Является ли доллар устойчивым к коронавирусу?

19 февраля 2020 года фондовый индекс S&P 500, ключевой индекс широкого фондового рынка США, достиг рекордного уровня в 3386 пунктов. Когда коронавирус начал распространяться по миру, фондовые рынки повсюду начали падать. Инвесторы фондового рынка ненавидят неопределенность и начали продавать. К 23 марта индекс S&P 500 достиг краткосрочного минимума в 2237 пунктов, что составило 34% -ное падение, одно из самых резких падений в истории фондового рынка.

Как и в случае любых серьезных сбоев на мировых рынках, большинство компаний пострадают от разрушения спроса, например нефтяные компании, в то время как другие компании, такие как розничные торговцы и фармацевтические компании, увидят рост спроса. The Dollar General Corporation, розничный продавец товаров для дома, имеющий более 1600 точек по всей стране, по-видимому, является одной из компаний, которая настроена на рост в условиях пандемии.

В этой статье я представляю некоторую информацию, которая указывает на то, что Dollar General будет процветать во время пандемического кризиса, что приведет к увеличению курса акций.

Профиль компании Dollar General

Dollar General Corporation - это дисконтный ритейлер, который имеет торговые точки на большей части территории Соединенных Штатов и предлагает широкий выбор товаров для дома. Их магазины сосредоточены на юге, юго-западе, среднем западе и востоке США. Компания предлагает потребительские товары, включая бумажные полотенца, банные салфетки, бумажную посуду, мусорные пакеты и мешки для хранения, прачечную и другие бытовые чистящие средства, а также широкий ассортимент продуктов питания и предметов первой необходимости для дома. По состоянию на ноябрь 2019 года у компании было 16 094 магазина в 44 штатах. Компания была образована в 1968 году и официально называлась JL Turner & Son, Inc.

График цен на акции Dollar General с 12 ноября 2019 г. по 6 марта 2020 г.

Движение цен на акции

Сильное падение цен с конца февраля до конца марта связано со вспышкой коронавируса. По состоянию на 7 апреля 52-недельный максимум для акций составлял 170,82 доллара, а 52-недельный минимум - 116,15 доллара. С начала апреля цена демонстрирует приятное движение вверх. С начала года с начала года цена акций выросла на 8,6%, тогда как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упал более чем на 20% с начала 2020 года.

Основная статистика акций

Dollar General (DG) имеет крупную рыночную капитализацию в размере 42,6 млрд долларов. Огромный объем этой акции, торгуемой каждый день, делает акции DG очень ликвидными с небольшим спредом между ценой покупки и продажи, что означает, что трейдер или инвестор могут быстро войти или выйти из своей позиции по акциям.

Отношение цены к прибыли (P / E) составляет 25,5, что соответствует показателям других крупных ритейлеров, таких как Walmart (P / E = 23,5) и Target (P / E = 15,5). Более низкое соотношение P / E является благоприятным, обычно это означает, что цена акций выгодна по отношению к сумме прибыли, которую генерирует компания.

Прибыль на акцию (EPS) рассчитывается путем деления прибыли компании на количество находящихся в обращении обыкновенных акций. Чем выше прибыль на акцию, тем лучше. Для DG EPS = 6,64. Это выше, чем у Walmart и Target.

Еще одним важным фактором при оценке компании является отношение долга к собственному капиталу (D / E). Он рассчитывается путем деления общих обязательств компании на ее акционерный капитал. Это число является мерой степени, в которой компания финансирует свою деятельность за счет заемных средств по сравнению с полностью находящимися в собственности фондами; чем меньше число, тем лучше. D / E доллара генерала = 43,4%. Это ниже, чем у Walmart и Target. В эти опасные для экономики времена компании с меньшим долгом будут чувствовать себя лучше.

Дивидендная доходность составляет 0,85%. Walmart выплачивает годовые дивиденды в размере 2,58%, а Target выплачивает годовые дивиденды в размере 2,77%. Дивидендная доходность Dollar General меньше, чем у двух сопоставимых компаний, и ниже, чем у S&P 500, дивидендная доходность которого составляет 2,1%.

График роста выручки и прибыли Dollar General Corporation. И выручка, и прибыль растут.

Перспективы роста

За последние несколько лет компания Dollar General ежегодно открывала около тысячи магазинов. Компания, выручка которой в 2019 году составила 27,8 миллиарда долларов, ожидает роста чистых продаж более чем на 7% в 2020 году, а также увеличения продаж в сопоставимых магазинах на 2,5–3%.

Что аналитики думают об общих акциях доллара

Из 30 биржевых аналитиков, следящих за акциями, опубликованными на Yahoo / financial, 28 из них оценивают акции как «держать», «покупать» или «покупать». Пока только двое дают оценку продажи акций. Консенсус аналитиков относительно будущей максимальной цены составляет 190 долларов, что является хорошей прибылью от текущей цены в 167 долларов. 31 марта Wells Fargo повысил стоимость акций Dollar General с «равного веса» до «избыточного веса», заявив, что розничный торговец со скидками является «лучшим запасом в потребительском арсенале», если коронавирус приведет к еще большим экономическим трудностям.

ОБНОВЛЕНИЕ: Общий график котировок акций Dollar 30.12.2020. Стрелка указывает место, где закончилась верхняя диаграмма.

использованная литература

Yahoo Finance

CNBC

Dollar General Corporation по связям с инвесторами

Вахба, Фил. «Почему Dollar General считает, что коронавирус может помочь бизнесу» Fortune. 12 марта 2020 г.