Торговые опционы: викторина td ameritrade options: два из шести

Понимание основ второго урока

Урок 2 курса опционов Ameritrade в основном учит терминологии опционов и тому, как читать ваши графики опционов. Многие графики начинаются со стандартными настройками; на большинстве цифровых платформ это вещи, которые вы можете изменить, чтобы они лучше подходили вам. но прежде чем приступить к настройке переменных, убедитесь, что вы твердо понимаете, что означают переменные и как они могут коррелировать друг с другом.

Урок 2 - один из самых основных и важных уроков, который поможет вам понять возможные варианты. Это не та область, в которой вы хотите срезать углы, иначе вы потеряете деньги.

Примеры вопросов из второго урока по опционам

Вот несколько примеров вопросов из викторины Ameritrade 'Options Lesson Two.

Учитывая эту информацию, если базовая акция увеличилась на 1 доллар…

Учитывая эту информацию, если бы базовая акция завтра выросла на 1 доллар, какой была бы новая премия?

• $ 1,53 - правильный ответ
• 1,70 доллара США
• 1,40 доллара США
• 1,56 доллара США

При увеличении на 1 доллар дельта прибавляется к исходной цене, 1,40 доллара + 16 ¢ = 1,56 доллара. А так как тета имеет значение, его тоже нужно добавить: 1,56 + -,03 $ = 1,53 доллара.

Допустим, трейдер продал страйк 30…

Допустим, трейдер продал пут-пут 30 за 2 доллара. Когда он продал его, 0,75 доллара из этой премии были внешней стоимостью. Если этот опцион истекает OTM, сколько внутренней стоимости он имеет на момент истечения?

• 1,75 $
• 0,00 $ - правильный ответ
• 1,25 доллара США
• 0,75 доллара США

Внутренняя стоимость опционов означает стоимость, которая находится «в деньгах». Следовательно, если опцион «не в деньгах», он не имеет внутренней стоимости.

Если истекает срок действия 62 страйка…

Если срок действия 62 страйка истекает, когда базовая цена составляет 65 долларов, кто, скорее всего, получит прибыль от сделки?

• Поставить продавца - правильный ответ
• Поставить покупателя

Если срок действия контракта истекает из-за отсутствия денег, тогда продавец получит прибыль, потому что он не обязан ничего покупать, и они сохранят премию.

Варианты банкоматов

Опционы на банкоматы имеют внешнюю стоимость на момент истечения срока.

• Правда
• Ложь - правильный ответ

At The Money (ATM) не имеет ценности по истечении срока, потому что у них закончились деньги.

Какие из следующих факторов…

Какие из следующих факторов не имеют значения по истечении срока действия? Выбрать все, что подходит.

• Цена базового актива
• Цена исполнения
• Время - правильный ответ
• Подразумеваемая волатильность - правильный ответ

Когда все сказано и сделано с контрактом, единственные две вещи, которые имеют значение, - это цена базового актива в деньгах. И чтобы быть в деньгах, базовый актив должен быть ниже цены исполнения опциона пут или базовый объект должен быть выше цены исполнения опциона колл.

Если владелец длинного варианта…

Если владелец длинного опциона хочет выйти из сделки, как он может закрыть ее? Выбрать все, что подходит.

• Выкупить опцион на закрытие сделки
• Продать опцион на закрытие сделки - правильный ответ
• Бросьте сделку - правильный ответ
• Осуществить вариант - Правильный ответ

Поскольку длинный опцион - это покупка, вы не можете выкупить его обратно. Вы можете продать покупку, на этом сделка закрывается. Вы можете перенести сделку на другую дату истечения срока. Или вы можете воспользоваться опционом и купить акции.

Допустим, трейдер продал 71 страйк…

Допустим, трейдер продал опцион колл на 71 страйк на XYZ за 1,50 доллара (всего 150 долларов, без учета комиссий и сборов), когда XYZ торговался по 70 долларов. XYZ сейчас торгуется по 70 долларов. Какова внутренняя ценность этого варианта?

• 1 доллар США
• 2 доллара США
• 1,50 доллара США
• 0,00 $ - правильный ответ

Внутренняя стоимость означает, сколько она находится в деньгах. Для опциона колл это будет цена базового актива за вычетом цены страйка. 70 - 71 доллар = -1. Значит, дело не в деньгах, было бы хорошо, если бы было. Таким образом, в этом примере внутренняя стоимость составляет 0,00 доллара США.

Учитывая эту информацию, если базовая акция увеличилась на 2 доллара…

Учитывая эту информацию, если бы базовая акция увеличилась на 2 доллара за два дня, какой была бы новая премия?

• 1,40 доллара США
• 1,64 доллара США
• 1,67 доллара США
• $ 1,80 - правильный ответ

Чтобы пройти через это, мы начнем с нашей первоначальной премии в размере 1,40 доллара и прибавим 16 центов в первый день: 1,40 доллара + 16 центов = 1,56 доллара. Затем на второй день откорректируем дельту до ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Таким образом, у нас будет 1,56 доллара + 30 центов = 1,86 доллара. Это все положительные моменты, и тогда у нас есть тэта, с которой нужно иметь дело. Два дня тэты будут 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Сочетая положительные и отрицательные стороны, вы получаете 1,86 + -6 = 1,80 доллара.

Учитывая эту информацию, что бы новый премиум…

Учитывая эту информацию, какой была бы новая премия, если бы базовая ценная бумага сегодня выросла на 1 доллар?

• 2,33 $
• 2,05 $
• $ 2.39 - Правильный ответ
• 2,58 доллара США

Поскольку это происходит в тот же день и всего за 1 доллар, премия будет меняться только по дельте. Итак, 2,05 доллара + 34 ¢ = 2,39 доллара.

Допустим, вы продали пут…

Допустим, вы продали бесполезный пут с истекшим сроком действия. Какое из этих утверждений лучше всего описывает результат этой сделки (без учета комиссий и сборов)?

• Нерентабельно, потому что премия испарилась
• Выгодно, потому что вы смогли сохранить премию - Правильный ответ
• Убыточно, потому что вы были вынуждены покупать акции по более низкой цене
• Выгодно, потому что вы смогли купить акции по более высокой цене

Если вы продали контракт либо колл, либо пут, и он истекает бесполезно. Это означает, что нет доступных обязательств или вариантов исполнения, и вы можете сохранить премию. Часто это цель продажи контракта, поскольку срок его действия истекает без денег.

Допустим, вы продали звонок…

Допустим, вы продали колл (на открытие), срок действия которого истек. Какое из этих утверждений лучше всего описывает результат этой сделки (без учета комиссий и сборов)?

• Выгодно, потому что вы смогли продать акции по более высокой цене
• Убыточно, потому что вы были вынуждены продать акции по более низкой цене
• Выгодно, потому что вы собрали премию - Правильный ответ
• Нерентабельно, потому что премия испарилась

Как и в примере выше, это хорошо для продавца опциона. Поскольку контракт истек из-за денег или ничего не стоит, продавец сохраняет премию, и это конец этой ситуации.

Если вы хотели торговать…

Если бы вы хотели торговать самым дальним опционом колл без денег, какую дельту вы бы выбрали?

• .50
• . 30 - Правильный ответ
• 0,80
• 0,41

Предполагается, что это правильный ответ, поскольку это наименьшая дельта. Наивысшая дельта - это вариант, который дает больше всего денег, а самая низкая дельта - самый дальний вариант.

Какой из следующих вариантов…

Какой из следующих вариантов имеет наибольший риск уступки?

• ITM - правильный ответ
• Банкомат
• OTM

Самый высокий риск быть назначенным или обязанным по опционам - это деньги. Если опцион в деньгах, он будет исполнен или вы будете обязаны. Таким образом, продажа или покупка опционов за деньги (ITM) дает вам возможность покупать или продавать базовый актив по контракту.

Если вы продали опцион пут со страйком 50…

Если вы продали опцион пут со страйком 50, какая из следующих цен базовой акции по истечении срока действия была бы для вас наиболее благоприятной?

• 47 долларов США
• 51 доллар - правильный ответ
• 49 долларов США
• 48 долларов США

51 доллар будет означать, что контракт истек бесполезно, и вы сохраните премию. Все остальные цены означают, что вы были обязаны купить базовый актив, потому что с опционом пут цена должна быть ниже, чем цена исполнения, чтобы быть в деньгах.

Если опцион имеет внутреннюю стоимость 2 доллара…

Если опцион имеет внутреннюю стоимость 2 доллара и внешнюю стоимость 1,05 доллара, какой будет опционная премия?

• 2 доллара США
• 0,95 доллара США
• 1,05 доллара США
• 3,05 доллара США - правильный ответ

Премия по опциону - это внутренняя стоимость плюс внешняя стоимость, поэтому 2,00 доллара + 1,05 доллара = 3,05 доллара.

Учитывая эту информацию, какой будет новая премия…

Учитывая эту информацию, какова будет новая премия, если базовая ценная бумага повысится на 2 доллара в течение нескольких часов?

• 2,82 доллара США
• 2,58 доллара США
• 2,92 $ - Правильный ответ
• 2,05 $

Увеличивая 2,00 доллара за несколько часов, мы ориентируемся на дельту и гамму опциона. Дельта - это базовая корректировка, а гамма - постепенное увеличение. У нас будет: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $, это первый час. Во второй час мы добавляем гамму к дельте, а затем добавляем ее к цене первого часа. 2,39 доллара США + (34 ¢ + 19) = 2,92 доллара США.

Учитывая эту информацию об опционе колл…

Учитывая эту информацию об опционе колл, если цена базовой акции увеличится на 1 доллар, а подразумеваемая волатильность завтра упадет на 1%, какой будет новая премия?

• 0,82 доллара США
• 0,76 доллара США - правильный ответ
• 0,81 доллара США
• 0,86 доллара США

При увеличении на 1 доллар мы будем смотреть на дельту, подразумеваемую волатильность - на вегу, а на следующий день - на тету. Уравнение будет таким: премия + дельта - тета + вега или 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Поскольку подразумеваемая волатильность уменьшилась, она превращается в отрицательное число. Если подразумеваемая волатильность увеличится, она останется положительной цифрой.

Допустим, трейдер купил страйк 54…

Допустим, трейдер купил опцион колл на 54 страйка на XYZ за 2 доллара (всего 200 долларов без учета комиссий и сборов), когда XYZ торговался по 53 доллара. XYZ сейчас торгуется по $ 55,50. Какова внутренняя ценность этого варианта?

• 1 доллар США
• $ 1,50 - Правильный ответ
• 2 доллара США
• 2,50 доллара США

Внутренняя стоимость - это сумма базового актива в деньгах. Итак, вычтите цену исполнения из базовой цены, и если разница положительная, то это внутренняя стоимость. В данном случае 55,50 - 54 = 1,50 доллара. Если разница отрицательная, она не в деньгах и, следовательно, не является внутренней.

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 78 долларов…

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 78 долларов. Если бы вы хотели продать колл "вне денег", какой удар вы бы выбрали?

• 76
• 78
• 80 - Правильный ответ

При колл цена базового актива должна быть выше цены исполнения. В этом примере мы ищем цену, которая выше текущей цены в 78 долларов. 76 долларов в деньгах, 78 долларов в деньгах и 80 долларов вне денег.

Срок действия опциона составляет 30 дней…

У опциона есть 30 дней до истечения срока. Имеет ли опцион внешнюю ценность?

• Нет
• Да - правильный ответ

Опцион имеет внешнюю стоимость до истечения срока его действия. Поскольку опцион все еще открыт, он имеет внешнюю ценность.

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 31 доллару…

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 31 доллару. Если бы вы хотели купить колл вне денег, какой удар вы бы выбрали?

• 32 - Правильный ответ
• 31 год
• 30

При использовании опциона колл базовая цена должна быть выше страйк-цены, чтобы быть в деньгах, или базовая цена должна быть ниже страйк-цены, чтобы быть вне денег. В этом случае возникает вопрос, какая страйк-цена выше базового XYZ в 31 доллар. Ответ: страйк-цена 32 доллара выводит из денег 31 доллар.

Страйк-цена в 30 долларов будет в деньгах, поскольку базовая стоимость в 31 доллар выше, чем страйк в 30 долларов. И страйк-цена 31 доллар соответствует деньгам с базовой торговой ценой 31 доллар.

Трейдер хочет продать пут…

Трейдер хочет продать пут с наибольшей вероятностью истечения срока действия денег. Какой удар ей выбрать?

• 37,5
• 39
• 36.5 - Правильный ответ
• 38,5

Какая тета была бы…

Какая тета более желательна для покупателя?

• -.04 - Правильный ответ
• -14
• -.10
• -.08

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 23 доллара…

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 23 доллара. Если бы вы хотели продать пут с внутренней стоимостью, какую цену исполнения вы бы выбрали?

• 23 доллара США
• 25 долларов - правильный ответ
• 21 доллар США

Какое утверждение лучше всего описывает права или обязанности…

Какое утверждение лучше всего описывает права или обязанности продавца опциона колл до истечения срока его действия?

• Продавец имеет право продать базовый актив.
• Продавец обязан купить базовый актив, если опцион уступлен.
• Продавец обязан продать базовый актив, если опцион уступлен. - Правильный ответ
• Продавец имеет право купить базовый актив.

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 110 долларов…

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 110 долларов. Если бы вы хотели купить пут с внутренней стоимостью, какую цену исполнения вы бы выбрали?

• 111 долларов - правильный ответ
• 109 долларов США
• 110 долл. США

Какие позиции можно выполнять…

Какие позиции может занимать держатель? Выбрать все, что подходит.

• Длинные путы - правильный ответ
• Короткие звонки
• Долгие звонки - правильный ответ
• Короткие путы

Трейдер хочет продать…

Трейдер хочет продать колл с наименьшей вероятностью истечения денег. Какой удар ей выбрать?

• 39 - Правильный ответ
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 45 долларов…

Допустим, XYZ сейчас торгуется по 45 долларов. Если бы вы хотели продать опцион при деньгах, какой страйк вы бы выбрали?

• 43
• 45 - Правильный ответ
• 47

Покупатель должен осуществить…

Покупатель должен использовать свой опцион, чтобы закрыть сделку.

• Правда
• Ложь - правильный ответ

Если вы хотели обменять опцион пут при деньгах…

Если бы вы хотели торговать путом «при деньгах», какую дельту вы бы выбрали?

• -41
• -,50
• -80 - Правильный ответ
• -.03

Если страйк пут 62 истекает, когда базовый…

Если срок действия 62 страйка истекает, когда базовая цена составляет 65 долларов, кто, скорее всего, получит прибыль от сделки?

• Поставить продавца - правильный ответ
• Поставить покупателя

Какие варианты дельта…

Какая дельта опционов указала бы на то, что опцион был в деньгах?

• .50
• 0,41
• 0,03
• .80 - правильный ответ

Если вы хотели торговать…

Если бы вы хотели торговать путом при деньгах, какую дельту вы бы выбрали?

• -.50 - Правильный ответ
• -80
• -.03
• -41

Который из перечисленных…

Что из следующего является верным в отношении спреда спроса / предложения? Выбрать все, что подходит.

• Он сужается по мере увеличения ликвидности. - Правильный ответ
• Это стоимость услуг маркет-мейкеров. - Правильный ответ
• Это плата за обслуживание торговых платформ.
• Он расширяется по мере увеличения ликвидности.

У вас короткая пут-позиция…

У вас короткая позиция пут с страйком 63. По какой из этих цен акций вам, вероятно, будут назначены по истечении срока? Выбрать все, что подходит.

• 63,25 $
• 61,00 $ - Правильный ответ
• 64,00 $
• 62,50 $ - правильный ответ

Если срок действия страйка 112 истечет, когда базовый…

Если срок действия страйка 112 истекает, когда базовая цена составляет 109 долларов, кому выгодна сделка?

• Поставить покупателя - правильный ответ
• Поставьте продавца

Допустим, трейдер купил пут-опцион на 35 страйков…

Допустим, трейдер купил опцион пут на 35 страйков на XYZ за 0,75 доллара (всего 75 долларов, без учета комиссий и сборов), когда XYZ торговался по 37 долларов. XYZ сейчас торгуется по 36 долларов. Какова внутренняя ценность этого варианта?

• 2 доллара США
• 0,75 доллара США
• 0,00 $ - правильный ответ
• 1 доллар США

Трейдер хочет купить пут…

Трейдер хочет купить пут с наименьшей вероятностью истечения срока действия денег. Какой удар выбрать?

• 37,5
• 39 - Правильный ответ
• 36,5
• 38,5

Какое из следующих утверждений…

Какое из следующих утверждений относительно временной стоимости верно?

• Временная стоимость снижается только в те дни, когда рынок открыт.
• По мере приближения срока действия опциона временная стоимость уменьшается быстрее. - Правильный ответ
• Опционы со сроком до истечения многих месяцев имеют небольшую временную ценность.

Трейдер хочет продать колл…

Трейдер хочет продать колл с наименьшей вероятностью истечения денег. Какой удар выбрать?

• 82,5
• 95 - Правильный ответ
• 87,5
• 90

Какие из следующих факторов напрямую влияют на опционную премию…

Какие из следующих факторов напрямую влияют на опционную премию? Выбрать все, что подходит.

• Подразумеваемая волатильность - правильный ответ
• Цена андерлаинга - правильный ответ
• Время - правильный ответ
• Новости

© 2019 Крис Эндрюс