Оглавление:
- Как инфляция влияет на инвестиционные активы
- Акции и инфляция
- Диверсификация ваших инвестиций может помочь
- Облигации и инфляция
- Собственность и инфляция
- Драгоценные металлы и инфляция
- Защита от инфляции
- Заключение
Большинство из нас слышали об инфляции. Это число появляется в новостях примерно раз в месяц. Мы слышали, что инфляция в экономике немного похожа на соль в нашей пище: слишком много - плохо для нас, но можно и слишком мало.
Но как это влияет на наши вложения? Очевидно, что если инфляция может повлиять на экономику, она повлияет на эффективность ваших инвестиций - точно так же, как ураган или нефтяной кризис.
Но инфляция также может напрямую повредить вашим инвестициям. И это может повредить одним видам инвестиций больше, чем другим.
В этой статье объясняется, как инфляция может повлиять на ваши инвестиции и что вы можете с этим поделать.
Филипп Пут (через Flickr)
Как инфляция влияет на инвестиционные активы
Инфляция означает, что с течением времени деньги становятся все меньше. Мы говорим, что стоимость снизилась «в реальном выражении», потому что на ту же сумму денег можно купить меньше реальных вещей. Очевидно, что цены на разные вещи со временем меняются по-разному. Например, смартфоны могли подешеветь, но филе лосося подорожало вдвое.
В большинстве случаев, когда мы говорим об инфляции, мы будем иметь в виду инфляцию во всей экономике. В большинстве стран статистика инфляции производится каждый месяц, измеряя инфляцию в этой экономике.
Однако помните, что у каждого из нас есть «личный уровень инфляции», который представляет собой увеличение стоимости вещей, которые мы фактически покупаем. Вероятно, это будет хотя бы немного отличаться от уровня инфляции по экономике в целом.
Таким образом, даже если ваши активы были защищены от инфляции в общей экономике, это все еще не гарантирует, что они защитят от вашего личного уровня инфляции. Но не волнуйтесь. Несмотря на то, что не существует способа, которым вы могли бы разумно защититься от вашего личного уровня инфляции, мы можем защитить от «национального уровня», по крайней мере, до некоторой степени.
Инвестиционные активы в конечном итоге выплачиваются наличными в будущем. Теперь, если эти деньги стоят меньше, чем вы ожидали в «реальном выражении», то есть после того, как инфляция нанесла удар, вы не получите реальной прибыли, на которую рассчитывали. Нет смысла держать больше банкнот в кошельке, если на эти банкноты вы купите меньше еды в супермаркете.
Но некоторые активы дорожают более или менее в соответствии с инфляцией, а некоторые - нет. Очевидно, что те, которые действительно помогают защитить реальную покупательную способность ваших инвестиций, намного лучше, чем те, которые этого не делают.
SeniorLiving.Org (используется с разрешения)
Акции и инфляция
Помните, что владение акциями просто означает владение частью бизнеса или предприятий и получение доли от их прибыли. Если эта прибыль бесполезна из-за инфляции, это, очевидно, вредит вашей прибыли.
Но в долгосрочной перспективе мы ожидаем, что экономика будет расти быстрее, чем уровень инфляции. Если компания, которой вы владеете, растет, по крайней мере, хорошо, как и экономика в целом, вы можете ожидать, что снова в долгосрочной перспективе выплачиваемые дивиденды и / или стоимость ваших акций вырастут больше, чем инфляция.
Следовательно, если вы можете позволить себе смотреть на долгий временной горизонт (например, более 10 лет), инвестирование в акции может предложить вам некоторую защиту от инфляции.
Это не идеально: это не гарантируется и не подходит для вас, если вам может потребоваться быстро вернуть эти деньги для оплаты счетов, но это лучше, чем некоторые альтернативы.
Диверсификация ваших инвестиций может помочь
В инвестировании нет волшебной пули, но инвестирование - это широкий спектр активов, которые могут помочь защитить вас от любого единственного риска, который может вас уничтожить. На всякий случай убедитесь, что в вашем портфеле есть активы, обеспечивающие некоторую защиту от инфляции.
Облигации и инфляция
Помните, что облигации - это в основном просто ссуды компаниям или правительствам. Все, что вы можете ожидать, это вернуть свои деньги вместе с согласованной процентной ставкой.
По большинству облигаций (известных как обычные облигации) процентные выплаты фиксированы в денежном выражении. Это означает, что более высокая, чем ожидалось, инфляция может иметь катастрофические последствия для реальной стоимости этих облигаций. Вы получаете обратно те деньги, на которые рассчитывали, но они покупают гораздо меньше. Обычные облигации не обеспечивают защиты от инфляции.
С другой стороны, по некоторым облигациям выплачиваются проценты, которые привязаны к индексу, обычно индексу инфляции. Они называются индексируемыми облигациями. И, если предположить, что они связаны с соответствующим индексом инфляции, они обеспечивают очень хорошую защиту от инфляции: вероятно, лучшую защиту от инфляции, которую вы можете найти. Однако они могут иметь низкую ожидаемую доходность, потому что активы с низким уровнем риска, как правило, имеют низкую доходность.
Собственность и инфляция
Коммерческая недвижимость находится где-то между облигациями и акциями, когда дело доходит до инфляции.
Как и в случае с акциями, мы ожидаем, что стоимость коммерческой собственности и выплачиваемая арендная плата выиграют от роста экономики. Но соглашения об аренде часто заключаются на краткосрочный или даже среднесрочный период, что может означать, что вы проиграете, если инфляция подорвет реальную стоимость этих арендных платежей.
Иногда соглашения об аренде включают индексацию - арендную плату, которая увеличивается с инфляцией - и в этом случае арендная собственность может предложить вам некоторую дополнительную защиту от инфляции, так же, как это делают индексированные облигации.
Вечный турист (через Tourist)
Драгоценные металлы и инфляция
Драгоценные металлы - это долгосрочные активы, которые нелегко обесценить или исчезнуть. И из-за их роли в качестве средства сбережения, в частности золота, они часто становятся популярными активами во времена высокой инфляции. И чем больше людей покупают драгоценные металлы при высокой инфляции, тем больше будет расти их цена и тем лучше будет защита от инфляции. (Это может быть почти самоисполняющееся пророчество - если ему поверит достаточное количество людей, оно будет правдой.)
Однако драгоценные металлы сами по себе не приносят богатства, как это делает бизнес (а инвестирование в облигации, акции или коммерческую собственность может принести вам долю этого богатства). Кроме того, их цена часто нестабильна и не дает точного соответствия инфляции.
Драгоценные металлы, вероятно, слишком непредсказуемы, чтобы в них стоило вкладывать слишком много денег. Однако они могут быть полезны как «страхование портфеля», которое защитит вас от полного краха финансовой системы, в результате которого большинство других инвестиций станет практически бесполезным.
Защита от инфляции
Один из способов защитить свои инвестиции от инфляции - убедиться, что у вас есть приличная сумма активов, которые имеют некоторую «естественную» защиту от инфляции - например, инвестирование в фондовый рынок. В среднем это работает в долгосрочной перспективе, но не защищает вас от всех возможных рыночных потрясений.
Однако это не идеальная защита. И вам нужно знать о альтернативных издержках: решив не инвестировать в активы, которые имеют большой риск инфляции, вы, вероятно, откажетесь от некоторых ожидаемых доходов от инвестиций. Потому что снижение риска обычно сопровождается уменьшением прибыли.
В качестве альтернативы вы можете явно защитить свой портфель от инфляции, заключив «своп» контракт, который будет платить вам деньги, если инфляция высока (но при этом вы возвращаете деньги, если она низкая). Это снимет часть или весь риск инфляции из вашего инвестиционного портфеля.
Явная защита вашего портфеля от инфляции имеет то преимущество, что вы можете инвестировать в разнообразный набор активов, не беспокоясь о том, как инфляция может повредить их стоимости.
Но опять же, как и страховой полис, это будет стоить вам денег. И поскольку такой вид обмена по-прежнему не является широко распространенным продуктом, он, вероятно, будет дорогим, если вы не хотите застраховать большую сумму. Однако это должно измениться по мере того, как этот вид продукции станет более популярным.
Заключение
Инвестирование всегда неопределенно. Ничего не гарантировано. Никто из нас не может полностью защитить себя от инфляции самостоятельно.
Кроме того, если вы хотите получить выгоду от инвестирования, вы должны быть готовы рисковать.
Лучшее, чем вы можете быть, - это предупреждать о потенциальных рисках и понимать их. Таким образом, вы сможете расположить свой портфель так, чтобы частично защитить себя от высокой инфляции. Важно понимать риски, на которые вы идете со своими деньгами, и радоваться тому, что вы получаете компенсацию за них. Понимание влияния инфляции на ваши инвестиционные активы поможет вам получить этот контроль.