Как безопасно зарабатывать деньги с опционами на акции

Фото Фрэн Хоган на Unsplash

Эта статья для тех, кто имеет хоть какой-то опыт торговли опционами и хочет узнать что-то новое.

После 45 лет торговли акциями и опционами я обнаружил, что наиболее надежным методом управления сделками является платформа ThinkOrSwim, которая включена в учетную запись TD Ameritrade. Они упрощают работу со стратегиями, которые я буду обсуждать в этой статье.

ThinkOrSwim показывает всю важную рыночную информацию, которая помогает повысить шансы на успешную сделку.

Использование ThinkOrSwim для продажи Option Premium

Многие люди, с которыми я разговариваю, не понимают, что мы можем продать то, что нам не принадлежит. Но продажа премиум-класса - это только то!

Вы продаете премию, продавая опционы на акции с высокой волатильностью. Не волнуйтесь, если вам кажется, что это иностранный язык. Я объясню «премию» и «волатильность» в дальнейшем.

Вам может быть интересно, почему люди готовы покупать у вас этот вариант. Покупатель надеется, что базовая акция будет быстро двигаться в том направлении, в котором, по их мнению, будет, и в этом случае они быстро получат прибыль.

Проблема с этой стратегией в том, что его или ее время может быть неуместным. Они должны быть правильными в течение короткого периода времени, потому что опцион теряет ценность по мере приближения к истечению срока, если акция не движется так, как ожидалось. Но это помогает вам как продавцу.

Их потеря - это ваша прибыль. Вот почему вам лучше быть на стороне продажи. Понимаете мою точку зрения?

ThinkOrSwim предоставляет все инструменты для управления сделками с продажной премией с использованием различных опционных стратегий. Это даже помогает найти лучший спред (я объясню это через мгновение), чтобы увеличить вероятность прибыли (POP).

Итак, с этим предварительным объяснением, давайте перейдем к мелочам.

Эффективные методы торговли опционами

При покупке акций у вас есть 50/50 шансов на успех. Он может только идти вверх или вниз. Имея только два возможных результата, вероятность успеха составляет 50%.

С другой стороны, опционы на акции дают возможность улучшить шансы, поскольку существует более одного способа получить прибыльную сделку. При правильной стратегии вы можете ошибиться в предсказании направления и все равно зарабатывать деньги.

Необразованные трейдеры считают опционы опасными и дают вам шанс потерять все свои деньги. Они говорят, что опционы быстро теряют ценность и теряют свою ценность.

Все это правда, но в этом вся прелесть. Когда кто-то знает, как работают опционы, они могут зарабатывать деньги с гораздо меньшим риском, чем на акциях.

Полное понимание того, что я собираюсь обсудить, требует знания терминов, которые я буду использовать. Если вы не знаете, что такое «эрозия опционной премии», «греки опционов» или «подразумеваемая волатильность», не расстраивайтесь. Многие трейдеры тоже не до конца понимают эти вещи. Просто игнорируйте все, что вы не понимаете. Вы все равно поймете суть того, что я говорю. Я уверяю вас. Я знаю, ты справишься.

Примечание о опционных стратегиях

Люди используют множество стратегий для торговли опционами, такими как железные кондоры, календарные спреды, бабочки, страддл и удушение. В этой статье я буду использовать только стратегию «Спред-торговля», поскольку я сосредоточен здесь на правилах успеха, а не на типах стратегий.

Правила успешной торговли опционами

Я выучил некоторые правила, которые повлияли на мой успех. Следуя этим правилам, вы значительно улучшите свои шансы на прибыль:

Продавайте опционы при высоком процентиле предполагаемой волатильности.
Покупайте опционы при низком IV процентиле.
Определите свой риск при входе в сделку.
Управляйте победителями механически, а не эмоционально.

Я объясню все это по мере продвижения.

Как вы продаете опционную премию

Идея состоит в том, чтобы продавать бесполезные опционы людям, которые готовы платить за них больше. Как я объясню позже, когда сделка настроена правильно, вероятность ее истечения с прибылью составляет 68%.

Помните, что покупка акций дает только 50/50 шансов на прибыль. Кроме того, покупая акции, вы рискуете всеми своими деньгами. Но вы можете продавать опционы со стратегией определенного риска. Давайте рассмотрим это.

Вы определяете риск, покупая опцион на более низкую цену, чем полученная премия.

Это прояснит аналогия:

Вы продаете опцион тому, кто хочет его купить по одной из двух причин:

Они думают, что за определенное время он будет двигаться в их направлении на определенную величину. Это чистая азартная игра. Но вы находитесь на другой стороне дела, и это всегда в пользу дома. А ВЫ - дом.
Они покупают опцион PUT в качестве страховки от убытков по принадлежащим им акциям. Или они покупают опцион CALL в качестве страховки, чтобы иметь возможность купить акции по определенной цене.

В любом случае вы продаете страховку и сохраняете премию, если что-то не в пользу покупателя.

Оставайтесь в игре, даже если ошибаетесь!

Как определить свой риск

Обратите внимание, я не говорю о покупке опционов. Делать это в надежде выбрать правильное направление - игра для проигравших. Я говорю о продаже опционной премии.

Еще одна ошибка необразованных трейдеров заключается в том, что они продают опционы, думая, что получат все деньги, когда истечет срок опциона, бесполезными. Это работает только до того дня, когда вы сделаете неправильную ставку и не получите маржинальный запрос от вашего брокера.

С другой стороны, продажа с определенным риском позволяет вам оставаться в игре, даже если вы ошибаетесь.

Вы никогда не сможете получить маржевое требование, потому что вы установили, насколько вы рискуете при входе в сделку. Не может быть хуже, как бы ты ни ошибался.

Так что пребывание в игре дает прекрасную возможность. Когда вы ошибаетесь, вы можете откатить убыточную сделку еще на месяц, иногда с кредитом. Этот кредит снижает ваши затраты.

Как получать прибыль более чем в 68% случаев

Когда вы входите в сделку по строгим правилам, которые я объясню ниже, она будет прибыльной в 68% случаев.

Вам нужно искать акцию, опционы которой торгуются с процентилем подразумеваемой волатильности выше среднего для этой акции.
Рассмотрите варианты, срок действия которых истекает примерно через 20–50 дней. Это лучший период для получения прибыли от тета-распада. (Тета - один из «греков-опционов», которые так сильно помогают в правильных вещах).
Вам необходимо продать опцион более чем на одно стандартное отклонение от текущей цены акции. Это будет дельта 20 или меньше. (Delta - еще один вариант, предложенный греками. Платформа ThinkOrSwim упрощает это).
Вам необходимо определить свой риск, купив страховку. Как? Приобретая аналогичный вариант дальше из денег. Это называется спредом. Это разница между опционом, который вы продаете, и защитным опционом, который вы покупаете. Это снижает получаемую вами премию, но фиксирует (или определяет) максимальный риск.
Вам необходимо взять кредит не менее 1/3 от спреда. Помните, что вы продаете, а не покупаете. Таким образом, вы получаете кредит на сделку.

Пример: если спред составляет 10 долларов между опционом, который вы продаете, и опционом, который вы покупаете для страхования, тогда вам нужен кредит в размере 3,33 доллара. Это 1/3 спреда. Таким образом, вы рискуете 10 долларами, чтобы заработать 3,33 доллара.

После комиссионных сделаем еще 3 доллара. Поэтому, если вы хотите получить прибыль в 300 долларов, вы рискуете 1000 долларов. (Когда вы можете заработать 300 долларов на вложении 1000 долларов в акции за один месяц?)

Как управлять своей прибылью

Вы можете сделать две вещи, чтобы управлять своим успехом и увеличить прибыль, превышающую 68% вероятность прибыли (POP).

Вместо того, чтобы продавать премию на одно стандартное отклонение от цены исполнения, выйдите на два стандартных отклонения. Платформа ThinkOrSwim позволяет легко найти, где мы можем продать одно или два стандартных отклонения от текущей торговой цены акции.

Продажа двух стандартных отклонений на расстоянии увеличивает вашу вероятность прибыли до 95%, потому что вероятность того, что акция будет двигаться так сильно в течение определенного периода времени, составляет всего 5%.
Вместо того, чтобы ждать истечения срока сделки, чтобы сохранить 100% полученной премии, фиксируйте прибыль, когда у вас есть прибыль 50% или выше.

Если вы дождетесь хоумрана, он может обернуться против вас из-за нестабильности. Кроме того, закрытие сделки раньше освобождает риск, так что вы можете войти в новую сделку, когда найдете другую хорошую возможность.

Кто-то однажды сказал: «Я никогда не терял деньги, закрыв сделку слишком рано».

Как закрыть торговую позицию со спредом

Когда вы вошли в сделку по продаже премии с определенным риском, вы продали кредитный спред.

Это означает, что вы продали опцион на получение премии и купили еще один вариант по более низкой цене, чтобы защитить себя и зафиксировать максимальную вероятность убытков. Вы получили кредит, потому что проданный вами опцион был дороже, чем тот, который вы купили.

Вы получите прибыль, когда стоимость короткого опциона (того, который вы продали) упадет. Длинный опцион также потеряет ценность, но ему все равно нечего терять, поэтому у вас, вероятно, прибыль выше 50/50 - даже 68% POP, если вы хорошо скорректировали свой спред.

Чтобы закрыть торговую позицию со спредом, вы выкупаете короткий опцион и продаете длинный. Стоимость закрытия позиции должна быть меньше суммы кредита, который вы получили, в результате чего вы получаете прибыль.

Если сделка пойдет против вас, вы заплатите больше, чтобы закрыть ее. Но другой способ справиться с этим - перенести сделку на следующий месяц, обычно с кредитом. Это даст тебе больше времени.

Помните, что опционная премия со временем уменьшается, поэтому в конечном итоге вы должны получить прибыль от выкупа по более низкой цене, если базовая акция не будет иметь резкого движения.

Обратите внимание на открытый интерес

ThinkOrSwim имеет ценные инструменты. Например, вы можете проверить открытый интерес по страйк-ценам, которые вы планируете торговать.

Если вы обнаружите, казалось бы, хорошую сделку с высокой вероятностью прибыли (POP), сначала проверьте открытый интерес по цене исполнения. Если это мало кого интересует, значит, спреды между покупателями и покупателями слишком широки, и лучше держаться подальше от таких сделок.

Как бы хорошо ни выглядела сделка, она бесполезна, если никто не покупает и не продает.

Оставайтесь маленькими в сделках

Вам нужно ограничиться небольшими сделками, чтобы оставаться в игре, пока сделка не дойдет до вас. Редко попасть в нужное время.

Скорее всего, изначально сделка пойдет против вас. Но если вы оставите его маленьким, вы сможете подождать, пока он вернется. У продажи с надбавкой больше шансов на это, поскольку со временем надбавка уменьшается.

Торгуйте только крупными акциями

Придерживайтесь только больших объемов акций или фьючерсов. ThinkOrSwim отлично подходит для демонстрации объема. Я также смотрю на дельту ThinkOrSwim, чтобы узнать вероятность получения прибыли.

Дельта 5 дает 95% шанс на успех. Я никогда не продаю премию по чему-либо меньше, чем дельта 10, которая все еще имеет 90% -ную вероятность POP.

Когда вы находитесь на другой стороне сделки, шансы в вашу пользу.

Изображение предоставлено razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net

Учись на своих ошибках

Когда у вас есть убытки, проверьте, как вы вошли в убыточную сделку.

Когда я это делаю, я вижу, что сделал не так, и избегаю повторения той же ошибки.

Лучший метод - входить в сделки на расстоянии двух стандартных отклонений. Когда я жадный и продаю в пределах одного стандартного отклонения, чтобы заработать больше денег, я обычно обжигаюсь. Но даже в таких случаях я могу выиграть больше времени, откатившись вперед, пока не вернусь к безубыточности.

В конце концов, вы можете вернуть свои деньги, даже если ошиблись. Тем не менее, лучший план - избегать тех сделок, у которых меньше POP, и не быть жадным.

Вы будете делать ошибки, но следите за тем, когда вы выиграете, а когда проиграете. Тогда вам будет на что оглянуться, чтобы понять, почему у вас есть определенные шаблоны.

Признайся, когда ты неправ

Если у вас плохая сделка, которая идет не в вашу пользу, подумайте о том, чтобы перейти на безубыточность или небольшой кредит.

Вы могли быть правы и просто неправильно рассчитали время. Так что покупка большего количества времени дает вам второй шанс. И обычно вы можете воспользоваться кредитом, потому что в следующем месяце будет больше премии.

Покупка дополнительного времени не требует затрат. Вы просто держите свой риск еще на месяц. Главное - в краткосрочной перспективе нужно признать свою неправоту и внести коррективы.

Самое важное правило: ждите подходящей возможности

Если вы не можете войти в сделку со всеми параметрами, о которых я говорил ранее, двигайтесь дальше.

Многие люди пытаются выжать из жадности плохую сделку. Или они просто не обращают внимания на все правила. Признаюсь, я сделал эти ошибки. Постарайся быть лучше.

Если вы не можете войти в сделку со всеми правильными параметрами, просто дождитесь другой возможности. Всегда будет еще один шанс для успешной сделки. Прелесть ThinkOrSwim заключается в том, что он показывает все параметры, необходимые для того, чтобы понять, является ли сделка хорошей или нет.

Когда вы будете продолжать совершать хорошие сделки, вы попадете в категорию 68%. Конечно, вы потеряете 32% времени. Но мне нравятся эти шансы.

Подвести итоги

Если вы все еще скептически относитесь к безопасному зарабатыванию денег с помощью опционов, давайте рассмотрим ключевые моменты, которые делают это возможным.

Люди, покупающие опционы, обычно теряют деньги, потому что опционы теряют свою премию по мере приближения к истечению срока.

Вы пользуетесь этим фактом, продавая опционы другим. Когда они проигрывают, вы сохраняете их деньги.

Единственный способ, которым они могут выиграть, - это правильное направление движения базовой акции и временные рамки для этого. Это сложный вызов, но это может случиться.

Чтобы обезопасить себя от такой ситуации, нужно ограничить свой риск.

Весь процесс включает в себя продажу опциона с высокой премией и покупку опциона с более низкой стоимостью, чтобы покрыть вас в случае резкого движения базовой акции.

Когда вы покупаете опцион, который еще больше не в деньгах, вы фактически определяете свой риск, и он стоит намного меньше, чем полученная вами премия, поэтому разница составляет сумму, которую вы потенциально можете получить.

Определенный риск - это спред между купленным и проданным опционом. Это приводит вас к максимальным потерям, которые не могут быть хуже, если вы ошибаетесь.

И помните, что вы можете немного ошибиться и все равно уйти с прибылью, потому что опционы, которые вы продаете покупателям, со временем обесцениваются.