Оглавление:
Заработай в ожидании!
Как часто мы слышим, как кто-то говорит: «Я хотел бы купить эти акции, но я подожду, пока цена упадет, прежде чем я войду».
Знаете ли вы, что вы действительно можете зарабатывать деньги, пока ждете, когда акции упадут до более низкого уровня цен?
И если он никогда не опустится до этого более низкого уровня, что с того? Вы заработали деньги, пока ждали!
Вот реальный сценарий, который действительно развернулся, когда я писал эту статью. Roku Inc, компания, которая в основном управляет системой потокового телевидения, провела первичное размещение акций (IPO) в среду, 27 сентября 2017 года, по первоначальной цене размещения 14 долларов за акцию.
На следующий день, в четверг, акции начали торговаться на бирже NASDAQ по цене открытия 15,80 долларов, поднявшись до максимума 23,50 доллара, упав до минимума 15,75 доллара, снова поднявшись и закрывая день на 23,50 доллара. В последующие дни акции продолжали колебаться вверх и вниз.
20 октября мой друг, назовем его Джеймсом для этой статьи, который является активным трейдером / инвестором фондового рынка, упомянул мне, что цена упала до уровня 20,86 доллара. Он сказал мне, что внимательно следит за акциями и купит их, если цена упадет до 18 долларов.
Акции поддерживали свой ценовой уровень выше 20 долларов, и казалось, что они, вероятно, войдут в торговый паттерн на уровне примерно 20 долларов в течение некоторого времени.
Зарабатывайте деньги в ожидании падения курса акций
К несчастью для моего друга, Джеймс недостаточно хорошо осведомлен о том, как использовать опционы как инструмент для значительного расширения своих возможностей в своей деятельности по торговле акциями. Фактически, он мог бы сразу же войти в акции ROKU, продав опционы на продажу ROKU, ожидая, пока цена снизится до желаемого уровня, и таким образом получить некоторую прибыль в процессе. Как он это делает?
Джеймс является инвестором в акции «покупай и держи», поэтому он не против терпеливо ждать, пока цена акции упадет до желаемого уровня, поскольку он намеревается удерживать ее для будущего повышения цены. По сути, он рыночный таймер. Он играет на фондовом рынке, когда они идут вверх и вниз. Если бы он был хорошо осведомлен в опционах, он мог бы играть на рынке либо вверх, либо вниз, не дожидаясь подходящего времени, чтобы войти или выйти из любой акции, которая ему нравится. Он продает опционы, когда ожидает падения рынка, и продает назначенные ему акции, если / когда рынок идет вверх.
Глядя на таблицу цепочки опционов ROKU ниже листинга опционов, срок действия которых истекает в январе 2018 года, он мог бы продать пут-опционы со страйком 18 по цене 1,10–1,50 доллара. Для этого упражнения предположим, что он смог продать опцион по средней цене 1,30 доллара.
К настоящему времени вы должны знать, если читали о том, как работают опционы, продавец пут, такой как Джеймс, ставит себя в положение, при котором он обязан купить акции, если цена упала до желаемого уровня, в данном случае 18 долларов США или меньше, в срок или до истечения срока его действия.
Процесс, при котором продавец опциона вынужден принять поставку запаса, называется уступкой. Держатель опциона на продажу (покупатель) передает свои акции продавцу опциона на продажу (Джеймсу), и последний обязан выкупить закрепленные за ним акции. В этом случае Джеймс должен заплатить 18 долларов за акцию. Если бы это произошло, Джеймс был бы более чем счастлив заплатить такую цену, поскольку это была его целевая цена с самого начала. По сути, он покупает акции с большой скидкой.
Далее в этой статье приводится еще один пример покупки акций со скидкой.
Получение денежных доходов
Если бы Джеймс продал опцион пут 18 января по цене 1,30 доллара, он немедленно взял бы эту сумму наличными, и она была бы немедленно зачислена на его брокерский счет.
Если предположить, что Джеймс изначально выделил сумму в 10 000 долларов на покупку акций ROKU по 18 долларов за акцию, это позволило бы ему купить 555 акций на свои 10 000 долларов. Опционы продаются партиями по 100 акций на контракт, поэтому в этом случае он мог бы торговать 5 контрактами (500 акций) из пут 18 января. При цене 1,30 доллара он получил бы общий доход в 650 долларов от этой продажи пут. Его брокерский счет теперь показал бы общий остаток денежных средств в размере 10 650 долларов.
Выбор месяца истечения опционов полностью зависит от личных предпочтений продавца в соответствии с его инвестиционными целями. Джеймс мог бы выбрать более длительный срок погашения и получить больше денег, например, продать опционы пут 18 апреля вместо опционов 18 января за 2,45 доллара. Это дало бы ему общий доход в размере 1225 долларов.
Теперь все, что нужно было сделать Джеймсу, - это сесть и ждать результата своего действия.
Если в третью пятницу января 2018 года (срок действия опционов на акции истекает в 3- ю пятницу каждого месяца) цена ROKU останется выше 18 долларов, Джеймсу не будут переданы акции, то есть он не будет обязан покупать акции. Для него это не имеет значения, поскольку он получил чистую прибыль в размере 650 долларов, просто ожидая. Он только что заработал 650 долларов на своих 10 000 долларов наличными на его брокерском счете. Это 6,5% прибыли на его бездействующие деньги.
Если бы Джеймс был чисто рыночным таймером, не зная опционов, он бы ждал, пока цена упадет до 18 долларов, и все еще ждал бы, пока цена упадет до его уровня. Между тем, его денежный счет не будет приносить никаких денег в течение этого периода ожидания.
Вы можете придумать какое-нибудь место, где можно было бы оставить свои деньги и получить 6,5% прибыли всего за 90 дней? Все это предполагает, что цена ROKU до января оставалась выше 18 долларов за акцию. Джеймс получил прибыль в размере 650 долларов, просто ожидая, не имея акций ROKU.
Покупка акций по сниженной цене
Как купить акции по сниженной цене? В описанной выше настройке ROKU Джеймсу была бы назначена (куплена) акция по цене 18 долларов, если бы цена акции была по этой или ниже цене на дату истечения срока в январе. Минус 1,30 доллара, которые он уже получил от продажи пут-опциона, дает ему дисконтированную чистую стоимость акций ROKU в размере 16,70 доллара.
Если судить по графику фондового рынка, ожидание позволило бы Джеймсу купить акции по 18 долларов, когда цена упала до этого уровня. Его 90-дневное ожидание, пока цена упадет, не принесло ему никакой выгоды, кроме как купить акции по цене 18 долларов. Принимая во внимание, что путем продажи пут в октябре его ожидание принесло ему некоторую прибыль, что в результате привело к снижению цены на акции ROKU в размере 16,70 доллара.
Вот еще один пример того, как продавать опционы как метод дисконтирования цены желаемой акции.
Когда я писал эту статью, The Walt Disney Co. (DIS) торговалась по 98,55 доллара. Вместо того, чтобы покупать акции по этой цене, вы можете продать декабрьский опцион пут 97,5 по 3 доллара. Если акция продолжит падать до уровня 97 или 96 или любой цены ниже 97,5, то будет назначен опцион, и вам придется купить акцию по 97,50. Но поскольку вы получили 3 доллара от продажи опциона пут, ваша чистая стоимость действительно составляет 94,50 доллара.
Вы только что купили акции DIS по сниженной цене 94,50 доллара.
НОТА:
Любая и вся информация, относящаяся к торговле акциями и опционами, включая примеры с использованием реальных ценных бумаг и ценовых данных, предназначена исключительно для иллюстративных и образовательных целей и не должна рассматриваться как полная, точная или актуальная. Автор не является биржевым маклером или финансовым консультантом и, как таковой, не поддерживает, не рекомендует и не требует покупать или продавать ценные бумаги. Для получения более полной и актуальной информации обратитесь к соответствующему профессиональному консультанту.
© 2018 Даниэль Моллат